Milano, 7 settembre 2020 – KOS
e Inframedica S.àr.l., società indirettamente e interamente controllata
da DWS Alternatives Global Limited, investment manager delegato alla gestione
del fondo Pan-European Infrastructure III, SCSp (“DWS”) hanno
sottoscritto un accordo vincolante per il trasferimento da KOS a DWS del 100%
delle quote di Medipass S.r.l. (“Medipass”). Prima dell’esecuzione della
cessione, KOS riacquisterà da Medipass le sue controllate indiane (Clearmedi
Healthcare Private LTD, Clearview Healthcare Private LTD).
L’enterprise value concordato è pari
a € 169,2 milioni e l’equity value è stimabile in circa € 103 milioni,
al netto dell’esborso sostenuto da KOS per l’acquisto delle attività in India;
il corrispettivo che verrà riconosciuto al closing da DWS a KOS sarà
soggetto ad aggiustamenti, legati anche alla situazione finanziaria effettiva
di Medipass alla data del 30 settembre.
Il perfezionamento dell’operazione è
subordinato al rilascio delle necessarie autorizzazioni da parte delle
competenti autorità e di taluni waiver di terzi, ivi incluso in
relazione ai contratti di finanziamento di KOS. In ragione della tempistica dei
procedimenti autorizzativi, si prevede che l’operazione possa essere completata
entro il 2020.
L’operazione comporterà per KOS una
plusvalenza netta di circa € 50 milioni e una riduzione dell’indebitamento di
circa € 160 milioni, rispetto ad un indebitamento netto (ante IFRS 16) al 30
giugno 2020 pari a € 356,2 milioni.
Medipass è tra i leader nella fornitura di servizi per cure oncologiche e nella diagnostica avanzata per immagini in Italia e nel Regno Unito. Acquisita da KOS nel 2006, Medipass è diventata uno dei player principali nella fornitura di soluzioni “chiavi in mano” a strutture sanitarie private e pubbliche per la gestione di reparti di diagnostica e cura oncologica, gestendo tecnologie standard (quali risonanza magnetica, TAC, RX, ultrasuoni), tecnologie avanzate come la Medicina Nucleare (PET-CT) al servizio dell’attività di diagnostica, nonché reparti di Radioterapia per la cura del cancro. Medipass opera in oltre 20 strutture sanitarie (ospedali e ambulatori) in Italia e nel Regno Unito ed è in una posizione unica per soddisfare la crescente richiesta di investimenti, per il rinnovo e l’ampliamento del parco esistente di apparecchiature medicali diagnostiche e salvavita.
L’accordo raggiunto per la cessione
testimonia la creazione di valore che Medipass ha realizzato dall’acquisizione
da parte di KOS ad oggi.
L’operazione permetterà a KOS di
incrementare significativamente le risorse disponibili per la crescita delle
proprie attività core (gestione di RSA, ospedali e strutture di
riabilitazione sia in Italia che all’estero, in particolare in Germania, dove
già vanta una presenza significativa).
Infine, per quanto riguarda l’attività in
India, dove oggi Medipass è uno dei primi provider di servizi
tecnologici per la sanità con un fatturato di € 20,7 milioni nel 2019, KOS
valuterà le opzioni disponibili per la sua migliore valorizzazione.
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DWS Infrastructure è uno dei principali investitori nel settore delle infrastrutture e fa parte di DWS Group & GmbH Co KGaA, il gestore patrimoniale quotato e indipendente (ETR: DWS), presente in circa 40 Paesi e con circa € 745 miliardi di asset gestiti (a giugno 2020). DWS Infrastructure è uno dei maggiori investitori infrastrutturali europei e ha circa € 20,8 miliardi di asset in gestione a dicembre 2019. DWS Infrastructure ambisce a creare e aggiungere valore agli investimenti dei suoi fondi attraverso una gestione attiva, nonché attraverso il suo network, esperienza e risorse finanziarie per realizzare il potenziale di crescita dell’azienda.
Hamish Mackenzie, Global
Head of Infrastructure di DWS ha dichiarato:
“Siamo lieti di investire in Medipass e di collaborare con il suo notevole team di management in questa prossima fase del suo percorso. Medipass è stata uno dei pionieri nel settore della cura del cancro, offrendo servizi di outsourcing nella diagnostica e nella cura dei tumori sin dagli anni ’90, con una solida esperienza nel fornire ai pazienti la migliore qualità delle cure utilizzando tecnologie all’avanguardia.
Medipass
rappresenta il nostro terzo investimento in Italia e il secondo investimento
per il nostro fondo, PEIF III, che è supportato da un’ampia componente di fondi
pensione e compagnie assicurative italiane, e investe in società di
infrastrutture che forniscono servizi essenziali in tutta Europa.
KOS ha
svolto un ottimo lavoro nello sviluppo dell’azienda negli ultimi anni. Insieme
al team di management, cercheremo di valorizzare le competenze di Medipass, le
nostre risorse e la nostra esperienza come investitore infrastrutturale, per
espandere ulteriormente la presenza della società nelle strutture sanitarie di
tutta Europa per consentire loro di migliorare i loro parchi tecnologici e
servizi a beneficio dei loro pazienti.”
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KOS è un
primario gruppo sanitario italiano operante nell’assistenza socio-sanitaria e
nella cronicità residenziale, nella riabilitazione, nella psichiatria, e nella
medicina per acuti. In questi settori di attività, il Gruppo KOS gestisce 90
strutture in Italia, con quasi 8.700 posti letto, e 47 in Germania, con circa
4.000 posti letto. Sono quasi 13.700 i collaboratori, di cui circa 8.900 in
Italia (7.400 i dipendenti) e circa 3.800 in Germania. Il fatturato di KOS nel
2019 è stato di € 595 milioni, di cui circa il 10% relativo al perimetro
Medipass oggetto di cessione a DWS. KOS è posseduta per il 59,5% da CIR e per
il 40,5% da F2i Healthcare, a sua volta controllata da F2i, il maggiore fondo
infrastrutturale italiano con più di 5 miliardi di attività in gestione.
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