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Covenants

Alcuni dei contratti di finanziamento a favore del Gruppo contengono specifiche pattuizioni che prevedono, nel caso di mancato rispetto di determinati covenants economico-finanziari, la possibilità delle banche finanziatrici di rendere i finanziamenti erogati suscettibili di rimborso, qualora la società interessata non ponga rimedio alla violazione dei covenants stessi, nei termini e con le modalità previste dai contratti di finanziamento. Al 31 dicembre 2014 tutte le clausole contrattuali relative a passività finanziarie a medio e lungo termine sono state ampiamente rispettate dal Gruppo. Di seguito si riporta una descrizione sintetica dei principali covenants relativi alle posizioni debitorie delle sub-holding operative esistenti alla fine dell’esercizio.

Gruppo Espresso

  • Prestito Obbligazionario Convertibile 2014/2019 ed il relativo pagamento degli interessi non sono assistititi da garanzie specifiche nè sonno previsti covenant o clausole che ne comportino il rimborso anticipato

Sogefi group

Sogefi S.p.A., capogruppo della sub-holding del Gruppo operativa nel settore automotive, si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
  • prestito  di € 60 milioni: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5;
  • prestito di € 15 milioni: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o  uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
  • prestito di € 20 milioni: rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata ed EBITDA consolidato minore di 3,5;
  • prestito di 50 milioni; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
  • prestito di 55 milioni; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
  • prestito di 20 milioni; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4,
  • prestito obbligazionario di 115 milioni di USD; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4,
  • prestito obbligazionario di 25 milioni; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4. 

KOS group

Il Gruppo KOS in relazione ad alcuni finanziamenti si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
  • linea di credito revolving, residuo al 31 dicembre 2014 di € 45 milioni ottenuta dalla Capogruppo KOS: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 4,25 rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e gli oneri finanziari maggiore di 3,5;
  • finanziamento in pool, residuo al 31 dicembre 2014 circa € 17,2 milioni, ottenuto da Istituto di Riabilitazione Santo Stefano: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 5,4 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 1,4 ed un Debt Service Coverage Ratio maggiore di 1;
  • finanziamento, residuo al 31 dicembre 2014 di € 2,4 milioni, ottenuto da Istituto di Riabilitazione Santo Stefano S.r.l.: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 4,8 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 1,35;
  • finanziamento, residuo al 31 dicembre 2014 di € 7,5 milioni, ottenuto da Istituto di Riabilitazione Stanto Stefano S.r.l.: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 4,25 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e gli oneri finanziari maggiore di 3,5;
  • finanziamento, residuo al 31 dicembre 2014 di € 2,9 milioni, ottenuto da Medipass S.p.A.: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 2,6 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e  il patrimonio netto consolidato minore di 2,2 ed un Debt Service Coverage Ratio maggiore di 1.