Alcuni dei contratti di finanziamento a favore del Gruppo contengono specifiche pattuizioni che prevedono, nel caso di mancato rispetto di determinati covenants economico-finanziari, la possibilità delle banche finanziatrici di rendere i finanziamenti erogati suscettibili di rimborso, qualora la società interessata non ponga rimedio alla violazione dei covenants stessi, nei termini e con le modalità previste dai contratti di finanziamento. Al 31 dicembre 2013 tutte le clausole contrattuali relative a passività finanziarie a medio e lungo termine sono state ampiamente rispettate dal Gruppo. Di seguito si riporta una descrizione sintetica dei principali covenants relativi alle posizioni debitorie delle sub-holding operative esistenti alla fine dell’esercizio.

Sogefi group

Sogefi S.p.A., capogruppo della sub-holding del Gruppo operativa nel settore automotive, si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
  • prestito sindacato di € 200 milioni: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA e interessi finanziari netti non inferiore a 4;
  • prestito di € 100 milioni: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato minore di 4;
  • prestito di € 60 milioni: rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata ed EBITDA consolidato minore di 3,5;
  • prestito di € 140 milioni; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4.
  • prestito di USD 115 milioni; rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4.  

Sorgenia group

Il gruppo Sorgenia per il tramite di alcune delle controllate si è impegnato in relazione ai finanziamenti per la costruzione delle centrali e dei propri impianti eolici a rispettare "covenants" che misurano il cash flow operativo al netto delle tasse e ilm servizio del debito dato dalla somma di quota capitale e quota interessi del periodo di riferimento  (Debt Service Coverage Ratio).

KOS group

Il Gruppo KOS in relazione ad alcuni finanziamenti si è impegnata a rispettare una serie di covenants di seguito riassunti:
  • linea di credito revolving, residuo al 31 dicembre 2013 di € 31,9 milioni ottenuta dalla Capogruppo KOS: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 2,5;
  • finanziamento in pool, residuo al 31 dicembre 2013 circa € 22,8 milioni, ottenuto da Istituto di Riabilitazione Santo Stefano: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 5,4 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 1,4 ed un Debt Service Coverage Ratio di 1;
  • finanziamento, residuo al 31 dicembre 2013 di € 1 milione, ottenuto da Istituto di Riabilitazione Santo Stefano S.r.l.: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 4,8 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 1,4;
  • finanziamento, residuo al 31 dicembre 2013 di € 2,9 milioni, ottenuto da Medipass S.p.A.: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 3 e rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato minore di 2,7 ed un Debt Service Coverage Ratio maggiore di 1.