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Covenants

Alcuni dei contratti di finanziamento a favore del gruppo contengono specifiche pattuizioni che prevedono, nel caso di mancato rispetto di determinati covenants economico-finanziari, la possibilità per le banche finanziatrici di rendere i finanziamenti erogati suscettibili di rimborso, qualora la società interessata non ponga rimedio alla violazione dei covenants stessi, nei termini e con le modalità previste dai contratti di finanziamento.

Al 31 dicembre 2017 tutte le clausole contrattuali relative a passività finanziarie a medio e lungo termine sono state ampiamente rispettate dal gruppo CIR.

Di seguito si riporta una descrizione sintetica dei principali covenants relativi alle posizioni debitorie delle sub-holding operative esistenti alla fine dell’esercizio.

GEDI Gruppo Editoriale

  • prestito obbligazionario convertibile 2014/2019 ed il relativo pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie specifiche nè sono previsti covenant o clausole che ne comportino il rimborso anticipato.

Sogefi

  • prestiti per € 195.000 migliaia: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
  • prestito obbligazionario di USD 115.000 migliaia: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
  • prestito obbligazionario di € 25.000 migliaia: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4.

KOS

  • linea di credito ottenuta dalla Capogruppo KOS: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata ed EBITDA minore o uguale a 3,5 e rapporto tra EBITDA e gli oneri finanziari maggiore o uguale di 3;
  • finanziamento ottenuto da KOS Care: rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA minore di 3,5;
  • finanziamento ottenuto da Clearmedi Ltd: Tangible Net Worth maggiore di INH 100 milioni e un Gearing minore di 11.