GARANZIE E IMPEGNI

Al 31 dicembre 2010 la situazione delle garanzie e impegni era la seguente:

CIR e holding finanziarie.

Nel contesto dei piani di incentivazione ad amministratori e al personale dipendente, CIR ha assunto l’impegno, congiuntamente con Verbund, a riacquistare le azioni di Sorgenia S.p.A. derivanti dall’esercizio del diritto di opzione dei dipendenti beneficiari dei  piani di stock option in essere al 31 dicembre 2010.

Altre garanzie e impegni di CIR sono:

-      impegni per investimenti in fondi di private equity da parte di CIR International per € 25 milioni;

-      impegno annuale per la copertura dei soli costi di funzionamento della società KTP Global Finance SCA holding del gruppo KTP.

Gruppo Sorgenia

1.         Garanzie prestate

A fronte di finanziamenti ottenuti dalle società controllate sono stati posti in pegno, a favore degli istituti eroganti, i titoli rappresentativi del capitale delle società oggetto del finanziamento per un totale di € 437.769 migliaia. L’incremento è da annoverare principalmente alle garanzie prestate dalla società Sorgenia E&P S.p.A.

Sorgenia E&P S.p.A ha prestato una garanzia a favore di Nexen Petroleum UK per alcuni lavori commissionati da Sorgenia E&P UK relativi ad un blocco nel Regno Unito. Gli importi ancora in essere al termine dell’esercizio sono legati a due success fee previste per il 2011 e per il 2014 per un importo di € 938 migliaia ognuna.

Sorgenia E&P S.p.A ha inoltre sottoscritto una lettera di credito a favore di BBVA BOGOTA’ per un importo pari a USD 3.780 migliaia a garanzia delle obbligazioni derivanti dal contratto di esplorazione sottoscritto in data16 febbraio 2009 con scadenza il 28 febbraio 2011. La società si è inoltre impegnata a garantire i debiti delle controllate come segue:

-          per Sorgenia International B.V. fino a un massimo di € 3.508 migliaia per un periodo di un anno e tre mesi a partire dall’esercizio 2010 (fino al 31 marzo 2011);

-          per Sorgenia E&P Colombia B.V. fino a un massimo di € 12.942 migliaia per un periodo di un anno e tre mesi a partire dall’esercizio 2010 (fino al 31 marzo 2011);

-          per Sorgenia E&P UK fino a un massimo di € 25.664 migliaia per un periodo di un anno e tre mesi a partire dall’esercizio 2010 (fino al 31 marzo 2011);

2.                  Fidejussioni

Nel gruppo insistono fidejussioni concesse a terzi per un ammontare complessivo pari a € 369.546 migliaia. Si tratta principalmente di obbligazioni rilasciate a titolo di garanzia, dell’adempimento a pagare, legate all’acquisto e trasporto di energia elettrica e gas nonché di impegni a favore dell’Agenzia delle Entrate per l’IVA richiesta a rimborso. Rientrano inoltre in questa categoria le fidejussioni richieste per la costruzione di centrali e l’acquisto di terreni.

3.            Impegni

                Gli impegni in essere alla data di chiusura del presente bilancio si riferiscono principalmente a garanzie emesse da Sorgenia S.p.A. in favore delle banche finanziatrici di Sorgenia Power S.p.A. per € 195.800 migliaia per la Centrale di Termoli e € 660.000 migliaia per i siti di Aprilia e Bertonico-Turano Lodigiano. Sorgenia S.p.A. ha sottoscritto un impegno a capitalizzare Sorgenia Power fino a € 140.951 migliaia e a finanziare la stessa fino a un massimo di € 15.508 migliaia. Si segnalano inoltre impegni a versare, alla società collegata GICA S.A. ed alla società controllata Noventi Ventures II LP, a titolo di impegno finanziario, rispettivamente fino ad un massimo di € 15.000 migliaia, di cui € 125 migliaia già versati per un impegno residuo pari a € 14.875 migliaia, e fino ad un massimo di USD 30.000 migliaia di cui USD 18.887 migliaia già versati, per un impegno residuo pari a € 8.137 migliaia.

                Si segnala, infine, che, limitatamente all’attività di compravendita di gas naturale è contenuta, come d’uso, nel contratto di approvvigionamento, una clausola di take or pay ovvero una clausola che prevede l’obbligo per il compratore di pagare il quantitativo non ritirato per prelievi inferiori al minimo contrattuale. A garanzia delle parti inoltre, il medesimo contratto prevede una clausola che disciplina le modalità di negoziazione del prezzo lungo la durata del contratto. Le negoziazioni in corso alla data di chiusura dell’esercizio, avviate in forza della citata clausola, non hanno generato impatti sul bilancio.

Gruppo Espresso

Oltre ai privilegi sugli impianti tipografici e sulle rotative concessi agli istituti bancari in virtù dei mutui stipulati nel corso del 2005, al 31 dicembre 2010 il Gruppo ha impegni in essere per € 4.615 migliaia relativi a contratti di acquisto di impianti ed altre attrezzature di stampa (€ 529 migliaia) principalmente per le divisioni di Padova e Livorno della Finegil Editoriale e l’Editoria-le Nuova Sardegna nell’ambito del progetto full color.

Le garanzie prestate ammontano a € 4.086 migliaia e si riferiscono principalmente alle fidejussioni della Capogruppo e delle controllate Elemedia e A. Manzoni&C. per la locazione delle rispettive sedi, nonché all’obbligazione di pagamento della Capogruppo concessa all’Agenzia delle Entrate a garanzia delle eccedenze creditorie realizzate nell’ultimo triennio.

Gruppo Sogefi

Leasing Operativi

Ai fini contabili sono classificati come operativi i leasing ed i contratti di noleggio per i quali:

-      parte significativa dei rischi e benefici connessi con la proprietà sono mantenuti al locatore;

-      non esistono opzioni di acquisto a prezzi non rappresentativi del presumibile valore di mercato del bene locato alla fine del periodo;

-      la durata del contratto non rappresenta la maggior parte della vita utile del bene locato o noleggiato.

I pagamenti dei canoni per leasing operativi sono imputati al conto economico in linea con i sottostanti contratti.

I principali leasing operativi in essere al 31 dicembre 2010 si riferiscono alle seguenti controllate:

-              Allevard Sogefi U.S.A. Inc. per l’affitto del sito produttivo ubicato a Prichard (West Virginia). Il contratto scade nel mese di marzo 2019 e le rate residue ammontano a USD 3.434 migliaia di cui USD 444 migliaia entro l’anno.

-              A fronte di tale contratto Sogefi S.p.A. ha fornito una garanzia fidejussoria pari a circa il 54% dei canoni residui che viene rinnovata ogni fine esercizio in base all’importo residuo. Non esistono restrizioni di alcun tipo collegate a tale leasing e alla fine del contratto la società statunitense avrà la facoltà di acquistare l’immobile in base ai valori di mercato.

-              Allevard Federn GmbH per l’affitto del sito produttivo ubicato a Volklingen. A maggio 2010 la società ha rinnovato il contratto di affitto fino a maggio 2020. Le rate residue al 31 dicembre 2010 ammontavano a € 3.574 migliaia, di cui € 367 migliaia entro l’anno. A fronte di tale contratto il gruppo non ha fornito alcuna garanzia fideiussoria.

I canoni futuri in relazione ai contratti di leasing  operativo in essere presso società del gruppo Sogefi al 31 dicembre 2010 sono i seguenti:

Impegni per investimenti

Al 31 dicembre 2010 esistono impegni per investimenti per un importo pari a € 4.266 migliaia.

Garanzie prestate

Il dettaglio delle garanzie è il seguente:

Le fidejussioni rilasciate si riferiscono a contratti di leasing operativo e a garanzie concesse ad alcuni clienti e sono iscritte per un valore pari all’impegno in essere alla data di bilancio.

La voce “Altre garanzie personali a favore di terzi” è relativa all’impegno di LPDN GmbH verso il fondo pensioni dipendenti dei due rami di azienda al tempo dell’acquisizione avvenuta nel 1996; tale impegno è coperto dagli obblighi contrattuali della società venditrice che è un primario operatore economico tedesco.

Le garanzie reali si riferiscono esclusivamente alle controllate indiane che, a fronte dei finanziamenti ottenuti, hanno concesso agli istituti finanziatori garanzie reali sulle immobilizzazioni materiali, rimanenze e crediti commerciali.

Altri rischi

Il gruppo Sogefi al 31 dicembre 2010 ha beni materiali di terzi presso le proprie società per € 5.180 migliaia.

Gruppo Kos

Di seguito la composizione delle fidejussioni bancarie e altre garanzie prestate dalla società Kos S.p.A. pari a circa € 2.421 migliaia:

-      fidejussione a favore del Comune di Sanremo per cauzione oneri urbanizzazione per € 226 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per la locazione Santegidio S.r.l. (Scarnafigi) per € 100 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per la locazione immobile Rivarolo per € 75 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per la locazione affitto ramo d’azienda Rivarolo per € 35 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per costruenda RSA in Montanaro a garanzia della sottoscrizione del futuro contratto di locazione per € 550 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per locazione immobile Peveragno, per € 235 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per locazione immobile Dorzano, per € 121migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per locazione immobile Dormelletto, per € 200 migliaia;

-      fidejussione nell’interesse di Residenze Anni Azzurri S.r.l. per la locazione immobile per € 180 migliaia;

-      fidejussione omnibus nell’interesse di Medipass S.p.A. per rapporti con Ussl Veneziana per € 700 migliaia.

Fidejussioni bancarie prestate da altre società del gruppo pari a € 7.656 migliaia e sono così composte:

-      fidejussione prestata da Residenze Anni Azzurri S.r.l. a garanzia del pagamento dei canoni di locazione delle residenze, per € 8.237 migliaia;

-      fidejussione prestata da Residenze Anni Azzurri S.r.l. a favore di HSS Real Estate S.p.A. a garanzia della polizza cauzioni per gli oneri di urbanizzazione dell’erigenda RSA in comune di Monza, pari a € 184 migliaia;

-      fidejussione prestata da Residenze Anni Azzurri S.r.l. a favore del Comune di Modena per convenzioni posti letto, pari a € 23 migliaia;

-      polizze fideiussorie rilasciate da Ospedale di Suzzara a favore di F.lli Montecchi, per € 953 migliaia.

Al 31 dicembre 2010 gli altri impegni e rischi ammontavano a € 4.949 migliaia e riguardavano prevalentemente:

-      beni in comodato d’uso per un importo pari a € 2.030 migliaia

-      impegni relativi alla ristrutturazione dell’Ospedale di Suzzara, per contratti già sottoscritti, al 31 dicembre 2010, pari a € 1.967 migliaia;

-      obblighi contrattuali per adeguamenti tecnologici delle attrezzature, qualora si rivelasse necessario, per circa € 822 migliaia. Allo stato attuale dei contratti non vi sono elementi per giudicare probabile il manifestarsi di tale impegno;

-      impegni di terzi per promesse di vendita per circa € 130 migliaia.

Il gruppo esercita l’attività mediante strutture di proprietà e in locazione. In particolare i contratti di locazione, hanno durata variabile da 3 a 9 anni, e sono in genere rinnovabili. Delle 37 strutture operative per anziani, alla data di chiusura del bilancio, 5 risultano essere di proprietà, mentre sono di proprietà 12 delle 22 strutture ospedaliere di riabilitazione funzionale e psichiatrica (inclusive di due RSA per anziani). Le restanti strutture (centri ambulatoriali, comunità terapeutiche psichiatriche, reparti di diagnostica) sono in genere condotte in locazione.

Si riporta di seguito la tabella con i canoni di locazioni immobiliari a scadere. Gli importi indicati sono al netto dell’IVA.

Le variazioni degli importi a scadere rispetto al 31 dicembre 2009 è dovuta principalmente alla variazione di di perimetro ed in particolare all’acquisizione delle residenze di Segrate e Cassina De’ Pecchi.